遺產信託… 沈殿霞的錢只有女兒能用

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發表時間： 2008/02/25 00:26 更新時間： 2008/02/25 00:26

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遺產信託… 沈殿霞的錢只有女兒能用

‧聯合理財網 2008/02/21



【經濟日報╱記者呂郁青／台北報導】


香港藝人沈殿霞（左）留下約新台幣4億元遺產給女兒鄭欣宜（右），透過信託方式可以保障女兒未來的生活。
（本報系資料照片）

香港資深藝人沈殿霞（肥肥）留下約新台幣4億元遺產給愛女鄭欣宜，鄭欣宜才剛滿20歲，據香港媒體報導，沈殿霞在去年已訂立信託，將名下資產轉以信託基金方式運作。信託業者表示，透過信託由受託銀行保管錢，再找人擔任監察人，協助彈性運用的決定，金流與管理分流，就能確保每一分錢都用在愛女身上。


沈殿霞在演藝圈打拚40年，綽號肥肥，很有大姐風範，19日因病過世，生前累積不少資產，包括香港、加拿大等地不動產，還有銀行戶口資產、投資基金與首飾等等，香港媒體保守估計資產凈值達1億港幣，也就是約新台幣4億元。


據媒體報導，沈殿霞留給女兒的遺產除了以信託方式處理，現在還在決定合適的信託人，可能是沈殿霞的前夫、鄭欣宜的生父鄭少秋，或是劉家昌夫妻、陳淑芬、肥肥大姐或好友張徹太太。


信託業者表示，假如是在台灣，發生類似的情況，建議像是肥肥的案例，可以將資金信託給銀行等信託業受託管理，不要交給私人受託，因為信託業需要受到信託法的管制，較為嚴格，由自然人受託是民事信託，受到民事法管制，較為鬆散。


而且，將資金信託給銀行，信託的資金與銀行的財務完全分離，還可以受託保管數十年、上百年，遺愛甚至可以照顧到孫子，但自然人受託，卻有可能遇到自然人出事，或是身體不適等，而無法託管，也可能發生受託人私帳與朋友帳分不清的狀況。


透過將資金與不動產信託給銀行，再由熟識的幾個朋友共同擔任信託監察人，決定細項資金的動用與否，將資金與運用管理權分流，對肥肥來說，應該可以更放心。


信託業者指出，肥肥的遺產信託之後，可以指定資金用途的大方向，例如，等到鄭欣宜結婚時可以領走幾分之幾的資金，或是一筆固定金額，如1,000萬港幣等，免得鄭欣宜年紀太小，不懂得運用財產，一下子就把遺產花光光。


而且，將錢與不動產信託在受託業者名下，由於動用都需要全數監察人同意，受託銀行才會撥用這筆款項，不用擔心有心人士覬覦鄭欣宜繼承的龐大財產。


【2008/02/21 經濟日報】





[主] 老行庫客戶層 老少不通吃



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發表時間： 2008/02/25 00:24 更新時間： 2008/02/25 00:24

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老行庫客戶層 老少不通吃

‧聯合理財網 2008/02/20



【經濟日報╱記者陳芝艷／台北報導】

台銀、土銀、合庫銀由於切入財富管理市場的時間較一般民營銀行晚，為了與民營銀行區隔，目前的策略是把業務開發重點瞄準約四、五十歲，資產300萬元以上客戶，與民營銀行不分年紀的做法不同。


幾家老行庫目前的理財專員大部分由內部行員轉任，在銀行至少都有十幾年以上資歷，屬於媽媽級、爸爸級理專，與民營銀行打出帥哥美女牌有很大差異。


土銀財富管理部經理杜慶雄說，老行庫的理專即使想轉調，也是調到銀行內其它單位，不像民營銀行理專比較容易一走了之；此外，由於台銀和土銀的理專受限公務人員薪資辦法，不能領取額外獎金，所以較不會為了賺取自己獎金而銷售不適當商品給客戶。


合庫銀財富管理主管指出，由於合庫已經民營化，理專除了與行員享有一般獎金，銀行還可視客戶維持力、客訴率、手續費貢獻等指標，發給額外獎金，所以如果比較三家老行庫的理專薪資行情，合庫有機會高於台銀和土銀。


一位民營銀行財富管理部門的主管就指出，老行庫承作財管業務的優勢是客戶資源多，提供服務的銀行行員對銀行忠誠度高，客戶因為和銀行往來時間久，對銀行的忠誠度也高。也由於客群年齡的關係，老行庫財富管理業務目前都主推保本型商品，較少高風險的連動債，杜慶雄說，老行庫的客戶想要的是穩健的報酬，不是承擔高風險、在短期內獲得暴利。


【2008/02/20 經濟日報】





[主] 老行庫拚財管 搶賺手續費



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發表時間： 2008/02/25 00:24 更新時間： 2008/02/25 00:24

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老行庫拚財管 搶賺手續費

‧聯合理財網 2008/02/20



【經濟日報╱記者陳芝艷／台北報導】

老行庫今年將大舉衝刺財富管理業務，除了增加理財專員人數、擴編分行理專規模，手續費收入也可望倍數成長。土銀董事長吳繁治說，土銀今年的財富管理業務手續費將較去年成長一倍以上；合庫銀的財富管理業務手續費也可望成長近五成。


老行庫切入財富管理市場的時點較晚，土銀約在民國93年底，合庫銀在94年底，台銀則是去年中才開始。


由於存、放款利差很難回復前幾年的高水準，土銀去年的利差僅1.24個百分點，加上財富管理業務對銀行來說可以帶來無風險的手續費收入，為了拓展財管商機，在市場搶占一席之地，老行庫今年發展財管的企圖心都很強烈。


過去以房貸、企金放款為主的土銀，今年就把財富管理、電子金融併列兩大重點業務；去年合併中信局的台銀，今年同樣把財富管理列為重點發展業務。


吳繁治說，土銀已經設立九個財富管理旗艦店的據點，近來會在台北的營業部再設立第十個據點，土銀去年的財管手續費收入4.7億元，今年已訂下超過10億元的目標，可望倍數成長。如果是全行的手續費收入，也可望從去年的29.6億元成長到今年的41.3億元。


合庫銀前年的財管手續費收入僅三、四億元，去年暴衝到14億元，成長三倍以上，今年訂下20億元的目標，也有近五成的成長幅度。


在理專規模上，台銀和土銀目前都是130多人，且今年都有增加理專人數的計畫。土銀近來已招考一批行員，其中50名是理專，土銀在理專之外還設有七名理財顧問，在銀行內號稱「七仙女」，負責輔導或陪同第一線理專與客戶接觸。


台銀副總蔡富吉說，台銀在全台六大區域中，各設有一處財富管理旗艦中心，今年除了擴編理專，也將擴增財富管理旗艦中心，不過目前還沒有具體的數字目標。


至於合庫銀目前的理專人數約450人，今年也可望增加到500人。


【2008/02/20 經濟日報】





[主] 超級有錢人 財管新寵兒



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發表時間： 2008/02/25 00:24 更新時間： 2008/02/25 00:24

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超級有錢人 財管新寵兒

‧聯合理財網 2008/02/18



【經濟日報╱記者呂郁青／台北報導】

M型社會有錢人更有錢，銀行也要沾上邊。中信銀與北富銀將超級VIP的財管門檻拉高五倍至十倍，要搶占超級有錢人市場，中信銀推鼎富家1,500萬元，福利加更多，北富銀更將門檻拉高到3,000萬元。


過去財富管理銀行的服務貴客的門檻多是往來資產100萬元至300 萬元，現在這些金額似乎已經不夠看了，銀行預期今年財管業務不可能像前幾年一樣跳躍式地大幅成長，中信銀與北富銀決定集中火力，鎖定更有錢客戶，擴大收入。


中信銀第一次明確切出1,500萬元門檻，將派出專門訓練的理專來伺候這群超級VIP，手續優惠最低可以打到二折到三折，比起一般網路申購基金手續費打七折，或是短期特定數檔基金促銷價四折都便宜。


中信銀財富管理處長隋榮欣（17）日表示，中信銀會把往來資產超過1,500萬元以上的客戶獨立出來，從4月起，給予更多優惠，包括手續費折扣、即時市場訊息等，該行就特定為這群客戶購買標準普爾公司（S&P）的報告，還請專人翻釋成中文，要定期傳給客戶。


隋榮欣說，新制將取消財富管理帳戶的帳戶管理費，還多提供每個月的手續費優惠次數，比如說，100萬元等級的創富家，每個月一次免臨櫃手續費，而300萬元等級首富家則有每個月3次，新推出的1,500萬元鼎富家則有5次。


中信銀目前財富管理客戶中資產超過1,500萬元，已有近萬人。隋榮欣說，透過各式服務差異，要鼓勵客戶把資金搬到中信銀，預料今年一定可以成長破萬戶。


不僅中信銀，北富銀在下個月，就要推出Super VIP的服務。北富銀財富管理部資深協理陳怡芬說，3,000萬元Super VIP需要的是稅務規劃，過去會計師會提供建議，但沒有相關商品，只要理專的稅務規劃與金融知識再加強，就可搶攻這塊市場。


中信金控個金執行長尚瑞強也說，「這群百萬美元客戶的需求跟新台幣百萬元的客戶完全不同」，並不是所有國銀都有能力提供Super VIP服務，產品、理專都需要重新訓練、調整，中信銀將改派「專屬團隊」來管理客戶全方位資產。


【2008/02/18 經濟日報】





[主] 85%民眾：千萬 才有財富自由



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發表時間： 2008/02/25 00:23 更新時間： 2008/02/25 00:23

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85%民眾：千萬 才有財富自由

‧聯合理財網 2008/02/18



【聯合晚報╱記者陳素玲/台北報導】

農曆年剛過，上班族又開始為新的一年忙碌工作，據調查，92.4%的上班族對未來10年職涯規劃是擁有財富自由，不必為生活而工作；而調查顯示，高達八成五上班族認為資產要達到一千萬元才算真的「財富自由」，其中甚至有二成認為要有上億元才能安心，不必再為了生活而工作。


新年新希望，上班族最熱門的願望莫過於達成「財富自由」，從此不用為了五斗米折腰！104人力銀行與《今周刊》針對台灣9548名民眾所做的共同調查顯示，「擁有財富自由，不必為了維持生活而工作」是92.4%受訪上班族未來十年職涯努力的主要目標。


男生標準比女生高


到底擁有多少財富才能不用為錢工作？調查顯示，85.3%的民眾認為自有資產至少要擁有一千萬元才稱得上財富自由；甚至有20.1%的受訪者，認為至少要具備一億元以上資產，才算達到不用為錢工作的境界。對「財富自由」定義設定超高標準，其中，男性受訪者的標準明顯比女性更高，個人資產平均要達到6342萬元才算擠身財富自由的行列，女性平均為4932萬元。


不過現實上，僅有5.3%的總體受訪者擁有1000萬元的淨資產(所有個人財產扣除負債)，就算是40歲以上工作多年的受訪者，也僅有9.9%擁有上千萬淨資產，可見多數上班族距離夢想還有一大段路要努力。


民眾對個人朝財富自由目標努力的作法，依序是透過投資理財 (82.6%)、工作 (82.3%)、儲蓄 (66%)、創業 (33.1%)等方式，甚至有近三成受訪者夢想靠「買樂透」中大獎來達成財富自由。


當老闆創業 終極夢想


即使不用為了錢工作，多數受訪者還是想要繼續上班。據調查，即使完成財富自由，84.3%的受訪者仍舊選擇繼續工作，不過免去了維持生計顧慮後，最多人選擇的工作是當老闆自行創業，其次依序則是選擇當個雲遊四海的旅遊玩家、留在原職繼續打拼、投資理財專家、專業接案的SOHO族、美食達人等。


104人力銀行行銷總監邱文仁表示，從財富自由調查結果顯示，「工作」在台灣多數上班族心目中的意義，已經從賺錢養家的方式，昇華成為人生自我價值的實踐過程，因此就算不用煩惱生計問題，多數人還是選擇繼續工作而非馬上退休，甚至還有38.9%的民眾願意留在既有的職位上打拼。


104人力銀行和《今周刊》合作「財富自由」調查是委由104市調中心www.104survey. com執行，針對104求職會員於1月9日至1月11日進行問卷抽樣調查，回收有效樣本9548份。


【2008/02/17 聯合晚報】





[主] 有工作資格證、財力證明 失業族辦卡OK啦



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發表時間： 2008/02/25 00:22 更新時間： 2008/02/25 00:22

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有工作資格證、財力證明 失業族辦卡OK啦

‧聯合理財網 2008/02/21



【經濟日報╱記者雷盈／台北報導】

景氣不佳，不少人失業後擔心連信用卡都不能申辦，銀行主管說，如果暫時失業，只要申請人如果附上教師證、律師、醫生、會計師等工作資格、證照證明，辦卡就沒問題。


銀行主管說，現在銀行很不願意承擔風險，如果申請人沒有穩定收入、在職證明，銀行都不會核發信用卡，但是，如果持卡人能好好利用申請表上的附件欄，提出有效的財力證明，或是有工作資格證，銀行就會讓你過關。


銀行主管說，過去只要有人辦卡，銀行就發，但是今年開始都以鞏固現有客戶為主，對於新客戶審查甚嚴，尤其是從來沒有接觸過的客戶，如果沒固定收入，沒工作，銀行一律把他們歸類為高危險群。


但是，如果持卡人本來就是銀行的老客戶，辦卡後消失了一兩年，突然又要開卡辦卡，銀行會看在過去的往來上，不計較客戶的「暫時性」失業。


銀行主管說，如果申請人能拿出存款豐富的存摺證明，或是有教師證、考取律師、醫生、會計師的工作資格，即便目前無業，但銀行也能看在他未來就業機會極高，從事工作類別穩定的條件下予以核准。


此外，有些人沒上班，但是每個月憑著股票、基金買賣，也都有固定的「投資收益」，只要存摺帳上每月都有穩定進帳，銀行也能接受。


王小姐（化名）就曾經以證照辦得一張信用卡。王小姐說，「我準備出國留學，所以把工作都辭了，我附上我的教師證，還有過去的工作證明，銀行就核發了。」


銀行主管建議，失業族只要找上自己最熟識、往來最多的銀行，然後秀出自己的存摺，或是未來會就業（可能就業）的相關工作證明，辦卡還是行得通。


【2008/02/21 經濟日報】





[主] 從負債500萬「到」身價上億



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發表時間： 2008/02/25 00:19 更新時間： 2008/02/25 00:19

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從負債500萬「到」身價上億

‧聯合理財網 2008/02/22



【聯合晚報╱記者陳素玲／台北報導】



從出身清寒的商專畢業小女生，到創立先鋒投顧，董事長林寶珠33歲時還是個剛還完500萬元債務的窮光蛋，如今40歲，已經身價上億元。談起理財，講話輕聲細語，長相甜美的林寶珠就流露十足自信心，「理財只要認識不動產、基金、保險、黃金、外匯、定存，其他像股票、期貨、選擇權等，一律不必理會」。

首部曲→創業 開家美容院 負債500萬




林寶珠高職畢業後，從新光人壽的臨時雇員做起，每天晚上還到牙科診所兼差，再坐夜車回桃園火車站，常常夜班車已經錯過，只好走路回家，一走就是5公里。過了好幾年這種生活後，就像大部分女生一樣，早早結婚，婚後開了美容院，但一年就結束，28歲那一年就因此負債500萬元。

不得已之下，林寶珠重新找工作，竟然一考就是中小企業信用保證基金榜首，後來就靠著老公與自己在信保基金上班的薪水每月攤還6萬元，六年後還完所有債務，這時她已經33歲。還完債務後一切重新開始，林寶珠當時聽別人說只要考上「證券分析師」執照就可以坐收租金，因此下定決心準備執照，又是一考就中。

二部曲→考照 她說：「值錢的證照，一張就夠了」

問林寶珠為什麼不考比較簡單的「營業員」證照，選擇高難度的「證券分析師」，她說，容易的事，就沒有優勢，與其考大家都認為容易的執照，考上了當廢紙，「值錢的證照，一張就夠了」。這張執照果然改變了林寶珠的一生。

憑著這張執照，林寶珠進入外商投顧公司擔任「專任分析師」，負責代理基金業務，後來跳槽到另一家外商投顧公司一路升官，負責的都是基金相關事宜，此時林寶珠萌生創業念頭，決定自己開投顧公司代理基金。

三部曲→炒樓 4年前一坪30萬 現在50萬

房地產是林寶珠最擅長的理財工具，從2004年開始，當大家都看壞房市前景時，林寶珠卻逆勢開始買房子，而且從台灣買到大陸，結果賺翻了，投資金額達到9位數字。舉例而言，她在2004年在台北安和路買了一間80坪的房子，當時一坪30萬元，如今一坪已經50萬元以上。2006年她又買了幾棟房子，每一年房地產投資都有8位數字以上的報酬。2007年她跑到大陸買樓，到現在漲了一倍以上。

林寶珠說，「錢是拿來賺錢的，不是拿來賭的」，因此她主張一般人一定要認識六大投資工具，其他不必懂、一律不碰。也就是只要懂得房地產、基金、保險、定存、匯率、黃金，其他如股票、地下保險、避險基金、連動債、選擇權等，統統不要懂，也不要碰，「合法的就買不完，何必買非法；地上的買不完，何必買地下的」，這些東西不是一般人可以玩的，一玩就是準備送錢給別人。

四部曲→ 單筆投入科技股及歐亞地區

因為在外商負責基金業務，林寶珠自己也開始定期定額買基金，但時間只有一年多，投資報酬率「只有」30%，她說，真正投資基金賺錢是1999年創業後單筆投入基金，選定科技股及歐洲、亞太地區基金，但因為公司時常需要資金調度，因此只能短期進出，但投資報酬率也有50%左右。林寶珠表示，她主張投資基金一定要一年以上，因此她的朋友同樣跟著她進出，她為了資金調度賣基金，獲利只有50%，但朋友一放一、二年，投資報酬率都達到100%以上。

插曲→分批買進黃金 420美元漲到620元賣出

林寶珠對黃金走勢也頗有研究，2003年2、3月曾在公開場合多次鼓勵投資人買進，當時黃金一盎司才320美元，但自己因為資金全部押在公司，因此沒有進場，直到2004年、2005年有了一筆錢才分批買進，當時黃金已經420美元，但後來還是一路大漲，到2006年底賣掉時是620美元。

基於投資「營養均衡」原理，林寶珠也有小做外幣投資，包括紐幣、澳幣、日幣等，她都曾陸續投資，成績雖然沒有基金那麼好，但也有不錯的獲利。

【2008/02/22 聯合晚報】




[主] 「原則」→ 看對趨勢 不計成本



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發表時間： 2008/02/25 00:17 更新時間： 2008/02/25 00:17

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「原則」→ 看對趨勢 不計成本

‧聯合理財網 2008/02/22



【聯合晚報╱記者陳素玲／台北報導】

先鋒投顧公司董事長林寶珠最近才與暢銷作家吳淡如合作出版新書「聰明女人學投資」，分享自己的投資心得。她說，自己的投資哲學是各種投資要「營養均衡」，而且只投資兩端，例如一端是超級積極基金，另一端一定要配置債券基金。


至於投資原則，只要看對趨勢，不必斤斤計較成本；買基金也是一樣，急著獲利了結，無法賺大錢，只要趨勢是對的，就可以長期投資，除非已經下跌20%，就是該出場的時候了。


林寶珠出身貧寒，一路靠自己獨到的眼光和天賦考取證券分析師執照，自己創立投顧公司，大小股災都被她逃過，她對自己累積多年的趨勢分析非常有自信，因為「基本功」很重要。她強調，「吃苦不算什麼，但吃苦一定要有收穫」，因此她自己做事非常強調「基本功」，學習知識後一定要轉換為基本功，就變成可長可久的功夫。


林寶珠認為，投資一定要有「營養均衡」概念，不要全部押在同一種投資上，但是太複雜的也不要理會，因此她強烈建議大家只投資房地產、基金、保險、黃金、外幣等只需要會看大勢就可介入的投資工具，其他完全不必理會。


林寶珠自己的理財行為偏好兩端，例如她會把資金一方面重押在歐非中東、亞太地區等趨勢看好積極型基金，但也不會忘了布局債券基金，她更在剛出版的理財書中，強烈建議「再怎麼學不會投資，也要買一檔環球債券基金」，因為環球債券基金指的是高評等、成熟國家的公債或級高級公司債，是安全的好商品，而且因為是投資不同國家，所以又可以避開匯率風險，一年也有6、7%報酬率，對想穩穩賺錢的投資朋友，絕對是值得投資的好標的。


各種投資工具中，林寶珠認為房地產最符合一般人需求，「如果能力夠，好好買個房子擺個10年一定會有2、3倍投資報酬率，但前提是一定要符合三成自備款，而且每個月一定要付得起利息，才能買房子。」


其次，只要趨勢是對的，不必對成本斤斤計較。她舉一位朋友到大陸投資房地產為例，她在2006年6月到大陸時，一位對房地產頗有研究的好友極力勸她到杭州買房子，並表示自己也要下手了，但她當時沒有資金，因此直到隔年才到上海買房，買沒多久就漲了100%，但杭州果然漲得更凶，至少2、3倍以上，她心想那位朋友一定賺翻了，沒想到有天又遇到朋友，朋友竟告訴她，因為價錢沒談攏，所以根本沒買。此事印證「只要趨勢是對的，就不必計較成本」，而且「該給人賺的就要給人賺」。


【2008/02/22 聯合晚報】





[主] 「趨勢」→ 4月有低點可以撿便宜



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發表時間： 2008/02/25 00:17 更新時間： 2008/02/25 00:17

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「趨勢」→ 4月有低點可以撿便宜

‧聯合理財網 2008/02/22



【聯合晚報╱記者陳素玲／台北報導】

全球一片股災，但是林寶珠卻認為，「這波股災只是小熊，不是大熊」，而且以她研究世界經濟走勢，「平均每個多頭大約5年，空頭大約1.5年」，如果從去年7月美國次級房貸開始發酵，空頭到現在已經半年，因此不會太久了，她預估今年4月，一定會有好的買點。


林寶珠說，這一波空頭與2000年3月不同，「那一波才是大熊」，原因是當時利率高達6.5%，而且美國股票很多本益比非常高，因此空頭是必然的。但這波卻有全世界央行供應充裕的貨幣，美國處理類似問題也很有經驗，利率甚至可能降到2.2%左右，有利發展多頭，因此她不認為「大熊已到」。


林寶珠以世界多頭走5年後，空頭大約只有1.5年判斷，最近一個月一次的股災，今年會慢慢緩和，並且在4月左右就有低點可以進場撿便宜，所謂「危機入市，風險最低」，隨著各國一波有利股市的動作，投資人不必恐慌，「相信牛會來，牛就一定會來」。


林寶珠認為，此時手上有錢很重要，可以準備分批進場，像她自己就從本月開始，每10天就進場大買基金，持續買5 次以上，至少抱2年以上，預估報酬率絕對會超過60%。


對於基金布局，林寶珠仍然推薦新興市場，非洲中東、俄羅斯、拉丁美洲、亞太等地區都不錯，她認為除非出現戰爭等不確定因素，否則新興市場還有20年好光景。例如以拉丁美洲為例，雖然最近跌了13%，但最近5年總共漲了800%，回跌一些不算什麼，反觀美國最近就跌了11%，兩相比較，當然是選拉丁美洲。


林寶珠說，投資一定要看「總體經濟」，「池塘沒水了，魚還會活嗎？ 」她建議，一般投資人可以要看美、歐、中三大「經濟引擎」，如果三大經濟大國都呈現漲勢，台灣股市也不會差到那裡，但如果三大經濟體漲跌不同步，則要注意觀察了，「因為飛機的機翼若斷了一半，飛機絕對無法起飛」，同樣的道理，只要美歐中股市不好，全球股市也好不到那裡，而且美國不好，資金也會從亞洲抽走，往債券型基金走。


【2008/02/22 聯合晚報】





[主] 專家看理財術》險中求勝 要沉得住氣



發表地點：商業理財》投資理財》貸款 企業 房貸 融資
發表時間： 2008/02/25 00:16 更新時間： 2008/02/25 00:16

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專家看理財術》險中求勝 要沉得住氣

‧聯合理財網 2008/02/22



【聯合晚報╱記者陳素玲／台北報導】

今年以來全球市場震盪激烈，先鋒投顧公司董事長林寶珠仍然逆勢在低點進進場，弘利投顧公司總經理劉凱平也主張，市場愈是劇烈波動，財富愈容易從弱者流向強者，一般投資人想要在震盪市場中求勝，就必須沈得住氣，只要掌握品質、價值、有效分散及長期持有的四項投資原則，還是可以有不錯的報酬率。


劉凱平表示，全球市場從今年以來到2月1日短短24個交易日中，包括MSCI全球股價指數，以及美國、歐洲等主要股市的股價指數，單日漲跌幅超過2%的頻率遠超過2003年以來的任何一年，尤其是歐洲的英國、法國、德國三大股市，每一個市場都出現過單日超過5%的較大跌幅，以致許多投資開始對市場波動感到恐懼，因而對投資卻步。


誰能忍受波動 誰就是贏家


劉凱平表示，長期投資經驗顯示，投資市場愈是動盪，財富愈容易從弱者流向強者，不幸的是，弱者為數眾多，強者卻寥寥可數，主要原因正是，大多數投資人在市場動盪的過程中因為害怕虧損，過度反應媒體誇大報導，或是盲目跟隨群眾的不理性行為而從市場離開，以致最後只有少數能忍受波動的投資者成為贏家。也就是說，誰能克服對市場動盪的恐懼，誰就能為自己帶來更好的投資報酬。


QVDT四大原則克服恐懼


一般人如何克服對目前市場波動的恐懼? 劉凱平提出QVDT四大原則，亦即品質 (Quality)、價值 (Value)、有效分散(Diversification)、長期持有 (Time-in)。「品質」是投資標的必須是具有長期投資的本質，如財務結構穩健、營運良好；「價值」是用合理的價格買進具備品質的投資標的；「有效分散」指具備全球投資、資產配置、多重投資風格等風險管理機制；「長期持有」是用足夠的時間讓投資發揮效用。


劉凱平說，掌握了上述四項大原則，更重要的是投資情緒管理，亦即不要隨便因為市場上下波動而動搖，放棄QVDT原則，切記「忍受波動的能力一定會帶來更好的投資報酬」。如果多數人認為還是很難做到，那麼可以找個稱職的理財規劃顧問，檢視投資人的投資架構是否兼具QVDT原則，並且協助投資人做好投資情緒管理，盡量避免受到市場波動影響。


【2008/02/22 聯合晚報】





[主] 套房「變」小辦公室 賺2百多萬



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發表時間： 2008/02/25 00:16 更新時間： 2008/02/25 00:16

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套房「變」小辦公室 賺2百多萬

‧聯合理財網 2008/02/21



【聯合晚報╱記者游智文／台北報導】
今年辦公室行情一片看好，投資人無不摩拳擦掌，但因缺乏經驗，大多不知從何下手。房市名嘴田大權投資經驗可作為參考，他曾經買舊住辦大樓套房，改成小型辦公室出售，短短三個月，一間就賺了200多萬元，獲利相當不錯。

田大權說，他這項投資雖然是在一年多前，迄今房價已又漲了一大波，但一來現在套房「落難」，容易揀到便宜，特別是住商混合的套房，二來趨勢顯示「微型創業」方興未艾，小型辦公室需求有增無減，因此只要選對地點，仍有獲利機會。

套利空間 須扣除裝潢費

經常上房地產談話性節目的田大權，前年和朋友合資，在捷運古亭站一帶，買了一間舊套房。由於物件位於住商混合的大樓內，人進人出，加上屋齡已七八年，因此取得成本相當低，19坪的房子，總價361萬元，也就是一坪19萬元。

「其實最初是想重新裝潢後，就轉售賺差價。」田大權說，他會投資這間舊套房，主要是當時附近套房預售案已拉高到一坪35萬元，和他取得的成本，差了近一倍，他認為有套利空間，因此朋友一介紹，就馬上買了下來。

但事後仔細一算，物件重新裝潢後，加三成以每坪25萬元出售，雖不困難，但如把每坪裝潢成本3、4萬元算進去，其實所賺有限，不過一成多。當然也可以拉高到30萬元，可以賺多一點，但這種行情，除非自住，投資客通常不會接手。

原因很簡單，他分析，當地套房租金頂多1.5~1.8萬元/月，以一坪30萬元出售，總共19坪，相當於570萬元，即便每月可收租最高1.8萬元，一年收租21.6萬元，投報率也不過3.7%，對包租客實在缺乏吸引力。事實上，即便以一坪25萬元出售，投報率只有4.5%，有脫手壓力。

看準投資客心理 轉售獲利

田大權說，關鍵就在物件本身坪數「不大不小」，如果只有11、12坪，開到一坪35萬元，也會有人有興趣，因為總價壓低，投報率仍在5%以上；而如果再大個六七坪，可做出兩房，也可吸引到自住客，拉高獲利。

左右為難之際，他發現同一棟大樓的辦公室，租金行情以坪計價，一坪可達1500元，以19坪來說，月租就可達28500 元。改成辦公室，他既可省下一大筆裝潢費用，即便以每坪35萬元出售，投報率還有5.1%，投資客一定有興趣。

於是在當時多數人都還在操作「全新裝潢套房」時，他卻逆向把買來的套房，改成辦公室求售，心想留點利潤給投資客，一坪要價30萬元，總價570萬元，雖然仍比起區域中古套房高出不少，但反應果然很不錯，三個月不到就順利轉手。

接手的是一名辦公室投資客，田大權說，這位投資客接手後就以約每月3萬元左右順利出租。以自備款3成171萬元來算，年收租36萬元，報酬率相當於21%；即便當包租公長期收租，長期投報率也有6.3%。事實上就他了解，後來投資客又再轉賣，投報率5%多，總價約700多萬元，也賺了一筆。

「微型創業」帶動小型辦公室趨勢

經常往來兩岸做生意的他說，大陸人來台投資，會像當年台灣人當年到大陸，先從古北發展，形成聚落後才向外擴散，那兒是台灣的「古北」，是投資人必需思考的重點。就他來看，信義計畫區、台北車站或是直航機場周邊，才是��